Skip to content

shinazdes.ru

Блог про авто и все, что с ними связано

Menu
  • Главная
  • Новости автопрома
  • Обслуживание и запчасти
  • Ремонтирую сам
  • Лайфхаки
  • Бизнес-статьи
Menu

Как узнать инвестору, что компания манипулирует отчетностью?

Posted on 31 января, 2022

Содержание

  • Формула
  • Как читать?
  • Недостатки
  • Пример из истории

Нередко компании манипулируют отчетностью, чтобы казаться лучше в глазах инвесторов. Однако, рано или поздно это выливается в немалые проблемы для них же. Чтобы выяснить, манипулирует ли бухгалтер выбранной компании цифрами или нет, профессор Школы бизнеса им. Келли Мессод Бениш придумал модель Beneish M-Score. Что это такое?

Формула

Модель Beneish M-Score — это математическая модель, которая позволяет определить вероятность манипулирования с отчетностью. Формулу вы можете видеть на картинке ниже.

Считаются эти индексы путем деления одного показателя на другой, например, DSRI считается как [дебиторская задолженность текущего года/выручка текущего года / дебиторская задолженность прошлого года/выручка прошлого года]. То есть метод подсчета достаточно сложен и пытаться вычислить Beneish M-score самостоятельно — задачка не из легких. 

Здесь на помощь приходят специализированные сервисы, например, GuruFocus, в которых вы можете посмотреть уже посчитанное значение. 

Как читать?

Если значение Beneish M-score меньше -2,22 , значит компания с меньшей долей вероятности манипулирует своей отчетностью. 

Если значение показателя больше -2,22, например -1,50 , то здесь гораздо выше вероятность, что компания вносит свои изменения в отчеты.

Недостатки

Недостатков у такого показателя несколько. Во-первых, эта модель лишь показывает вероятность и не может с точностью сказать, какая компания манипулирует цифрами, а какая — нет.

Во-вторых, она не работает для финансовых компаний, так как их бизнес-модель отличается от остальных. 

Ну и в-третьих, модель не подходит для российских компаний, так как создавалась на основе американских отчетностей. 

Пример из истории

Чтобы понять, чем может грозить манипулирование отчетностью, посмотрим на один из многих примеров из истории.

В июле 2002 года мир потрясло банкротство WorldCom, телекоммуникационной компании, которая занимала второе место на рынке телефонной связи и обеспечивала более половины интернет-трафика в США.  

25 июля 2002 года руководство WorldCom признало, что данные о прибыли за 2001 год и первый квартал 2002 года были завышены на $3,9 млрд.

Уже на следующий день цена акций WorldCom упала до 9 центов, после чего биржа NASDAQ была вынуждена остановить торги. А комиссия по ценным бумагам и биржам США в результате выдвинула против компании обвинения в мошенничестве. 

Источник

Спасибо за интерес к публикации!

Искать публикацию

Свежие записи

  • Кроссовер Chery Tiggo 7 успел обновиться прежде чем добрался до РФ
  • Lada Vesta Cross встанет под ружье!
  • Новая Toyota Corolla Touring Sports: лучший «сарай» для ног!
  • Lancia Delta Futurista: возрожденной легенде 80-х сохранили жигулевскую «приборку»!
  • Новый кроссовер DS, собравшийся в Россию: известна дата мировой премьеры
  • Рассекречен новый Skoda Rapid, который россиянам, возможно, не достанется
  • Китайская Tarantula покроет всю Европу!
  • Новый кроссовер BMW: когда не хочется отставать от Audi и Mercedes, но пока не выходит
  • Теперь Горбатый! Новый Kia ProCeed попал на видео
  • Ford пустит под нож Mondeo и минивэны Galaxy/S-Max

Полезная информация

  • Авторам и правообладателям
  • Политика конфиденциальности

Разделы портала

  • Бизнес-статьи
  • Лайфхаки
  • Новости автопрома
  • Обслуживание и запчасти
  • Ремонтирую сам
©2023 shinazdes.ru | Design: Newspaperly WordPress Theme
Этот сайт использует куки-файлы и другие технологии, чтобы помочь вам в навигации, а также предоставить лучший пользовательский опыт.